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777福彩网:艾德证券:腾讯业绩超预期 预计带动

文章来源:网络    发布时间:2018-11-15  【字号:      】

大市评述

昨日恒生指数高开低走,收跌0.54%,成交量萎缩,大市成交额仅793.68亿港元。外围环境方面,美股在三季报和美国中期大选过后,未来的不确定性因素减少,市场进入一个短暂的平静期。而内地宏观政策转暖,A股预计将延续修复行情。因此,短期维持恒生指数区间震荡的观点不变,上方的压力位26500,下方的支撑位25000附近。

蓝筹股方面,三桶油领跌,中国海洋石油(00883.HK)收跌4.65%。周二夜间,美原油期货大跌8%,创2015年9月1日以来最大单日跌幅,一度跌破55美元关口,刷新去年11月以来新低。当日OPEC报告显示,上月OPEC和俄罗斯均增产,沙特产量首次超过2016年减产初始水平,且OPEC连续四月下调明年需求预期。

板块方面,博彩板块逆势上涨,澳博控股(00880.HK)收涨5.23%。投行野村称,预期11月初至11日的澳门博彩收入平均每日达8.41亿澳门元,比10月只跌5%,优于该行预期;较去年同期约升7%至8%,11月澳门赌收会按年录5%升幅,全月录约230亿元至240亿澳门元。

此外,航空服务板块表现强势,中国南方航空(01055.HK)收涨4.42%。该板块的上涨主要是受到原油价格下跌的刺激,预计将减少航空公司的运营成本。短期来看,原油价格的走势已经步入熊市,因此,可以考虑布局航空板块。

个股方面,腾讯控股(00700.HK)公布三季报,数据显示:第三季度营收805.95亿元人民币,同比增速为24%,高于市场预估的804.1亿元人民币;公司盈利第三季度净利润233.3亿元,同比增30%,高于市场预估的183.9亿元人民币;非通用会计准则净利润197.1亿元,同比增15%。其中,广告营收表现亮眼,而游戏营收亦符合预期。预计腾讯股价今日大幅高开。

此外,信达生物B(01801.HK)盘中大涨逾18%。近日公告显示,国家药品监督管理局已受理该公司的间接全资附属信达生物制药(苏州)有限公司在研药物阿达木单抗生物类似药(IBI303)的新药上市申请(NDA)。此外,公司还获The Capital Group增持1121万股,总值约1.57亿港元。

个股点评

业绩稳定增长,器械业务有望爆发

国药控股(01099.HK)是中国医药集团总公司所属核心企业,中国最大的药品、医疗保健产品分销商及领先的供应链大发pk10豹子服务提供商,拥有并经营中国最大的药品分销及配送网络,形成了医药健康产品分销配送、医药健康产品零售连锁、医药工业、化学试剂、医疗器械、医疗健康服务多元产业等相关业态协同发展的一体化产业链。其中,医药分销占营收的比重94%。

1. 三季度业绩略超预期

公司2018年前三季度营业收入2263.12亿元,同比增长8.47%,归母净利润39.23亿元,同比增长7.18%,其中三季度单季度实现营业收入788.26亿元,同比增长11.57%,归母净利润13.99亿元,同比增长22.13%。三季度业绩略超预期,继续保持稳健增长,龙头优势彰显。

2. 毛利率提升,盈利能力增强

公司充分利用两票制推行的行业机会,持续增强终端覆盖能力,扩大纯销业务占比,带动前三季度整体毛利率由2017年同期的8.03%提升至8.79%。此外,公司通过直接融资、超短融、保理等多种方式,积极降低财务成本,提高盈利能力。

3. 强大的分销网络,宽护城河

除了一些特殊的经营牌照外,国药控股还有强大的分销网络和物流配送能力。分销网络遍布中国30个省、直辖市及自治区,并与5341家国内、外供应商、3692余家分销商保持密切业务合作。大发快3分析公司拥有较强的物流配送能力,采用供应链管理及仓库管理解决方案系统,向客户及供应商提供全面的物流及增值服务,已在上海、北京、广州、天津、沈阳等地建有大型物流中心,并已在太原、郑州、武汉、长沙等城市兴建区域物流中心。

4. 通过收购,未来几年器械业务有望爆发

公司通过发行股份作价51.08亿元收购国药集团所持有的中国科学器材有限公司60%的股权事项已通过股东大会审议通过,预计2018年底前有望完成并表。重组后,国药控股在医疗器械领域整体规模将达到600-700亿,成为行业真龙头。未来双方在覆盖区域、产品结构、业态模式等多个维度可以实现深度大发pk10官网互补和融合,预计器械业务板块有望实现20%以上快速增长,将对公司整体业绩实现显著推动。

作者:艾德证券期货总经理陈健豪(证监会持牌人-中央编号ALQ830,未持有上述股票)




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